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一季度大型私募业绩领先 逢低加仓优质个股

马嘉悦上海证券报2021-04-19 08:53

  近日,私募最新业绩出炉。数据显示,今年一季度50亿元以上规模的私募平均收益率为1.54%,其中67.71%的机构获得正收益,这两大指标均明显高于中小私募。

  从近期披露的上市公司一季报来看,多家百亿级私募一季度进行了逢低买入的操作,并不约而同聚焦业绩表现超预期的标的。

  私募排排网最新数据显示,一季度50亿元以上规模的股票策略私募平均收益率为1.54%,而规模在5亿元以下的私募同期收益率仅为0.12%,规模在10亿-20亿元区间的私募平均收益率为1.39%。

  从正收益占比来看,大型私募也表现领先。数据显示,一季度规模50亿元以上的股票策略私募正收益占比达到67.71%,而规模不足5亿元和规模在5亿-10亿元区间的私募,正收益占比分别为47.65%和52.1%。而且私募整体的正收益占比仅为50.89%,头部私募的表现大幅领先于平均值。

  “在去年四季度市场风格较为极致的阶段,大部分头部私募愿意并且有能力进行调仓操作,因此净值在春节后的调整幅度小于行业平均水平。而部分小型私募由于产品的开放性质,在春节前仍在追赶市场的上涨节奏,因此节后产品净值遭遇重创,正收益占比也明显下行。”沪上一位私募研究员分析称。

  近日,随着上市公司一季报陆续披露,头部私募调仓路径初露端倪,多位百亿级私募基金经理选择逢低加仓。

  比如,今年春节假期结束后至3月底,紫金矿业股价跌超20%,不过在此过程中,高毅资产首席投资官邓晓峰出手加仓。紫金矿业一季报数据显示,截至一季度末,邓晓峰管理的两只基金合计持有该股票6.38亿股,相比于去年四季度末增加超3400万股。另外,璞泰来一季报显示,由原兴业证券研究所所长颜克益牵头创办的百亿级私募——大朴资产,一季度新进入该公司前十大流通股东名单,持有276.6万股,期末持股市值超2.6亿元,从股价表现来看,璞泰来今年一季度跌幅超过15%。

  从个股选择来看,百亿级私募更为偏爱业绩超预期的标的。

  Choice数据显示,紫金矿业今年一季度实现营收475.02亿元,同比增长31.36%;实现净利润25.11亿元,增长141.44%,扣非净利润24.77亿元,增长280.75%。璞泰来一季度营业收入则达到17.39亿元,同比增长112.43%,归属于上市公司股东的净利润为3.35亿元,同比增长260.21%。

  另外,高毅资产基金经理孙庆瑞新进的通策医疗一季度重回高增长趋势,实现营业总收入6.3亿元,同比增长221.6%,实现归母净利润1.6亿元,相比于去年同期的-1905.5万元,成功扭亏为盈。

  星石投资表示,随着流动性边际收紧,过去两年流动性因素驱动的行情基本成为过去式,因此投资模式也需相应转变,应更加严格地审视业绩,重点挖掘业绩、估值匹配度良好的优质公司。


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